清华大学互联网产业研究院院长朱岩

　　本文以共享经济为切入点，从互联网、经济和管理的角度探讨金融科技给金融产业带来的变化和对金融产业生态的影响。

　　近年来，在经济转型升级、互联网金融，特别是金融科技快速发展的背景下，传统金融产业亟需在业务模式、产品、应用、流程等方面创新以适应金融规则、市场、机构和服务方式的转变。本文将以共享经济为切入点，从互联网、经济和管理的角度探讨金融科技给金融产业带来的变化和对金融产业生态的影响。

　　一、2017年政府工作报告吹响金融实体化的号角

　　2017年政府工作报告专门强调了实体经济转型的问题，金融业的发展需要以实体经济发展为基础，金融业也应该始终服务于实体经济。由于金融曾一度出现过度繁荣的发展态势，缺乏实业支撑的金融产业非理性扩张，部分产业资本参与金融业的程度也远远超出服务主业的正常需要，导致了泡沫现象的出现，金融产业的一时“兴旺”可能给中国实体经济发展带来不利影响。

　　金融企业一方面要配合国家的实体经济转型战略，另一方面要结合自身发展需要做产业布局方面的调整。从2017年开始，一些大型的金融集团已经在做这方面的调整，例如中信集团，原来金融业务占到85%以上，现在调整为实体经济占40%，金融业务占60%。这是一个金融实体化的过程，这个过程在未来一段时间将是金融业比较普遍的经济现象。在金融实体化的过程中，科技发挥了巨大的作用，科技离不开网络，离不开信息技术。在2017政府工作报告中有三处专门讲到科技与互联网的融合，科技对金融产业发展的重要性由此可见一斑。

　　1.支持和引导分享经济发展，提高社会资源利用效率

　　共享经济的发展可以提高社会资源利用效率，便利人民群众的生活。资金或者金融产品是一种社会资源，在这样的社会资源参与到共享经济的过程中，互联网便充当基础平台和有效手段。由于互联网的天然“民主性”，通过互联网可减少信息不对称、降低交易成本、增加参与主体等，基于互联网的共享经济活动更加市场化，也更加民主化，这个过程可以叫做金融民主化过程。金融民主化可以使人们自己去掌控自己的活动，享受金融活动带来的便利。金融民主化以及经济民主化不是单纯的社会民主化，金融不能简单地通过共享变成一种民主产品。如果金融通过共享变成一种民主产品的话，那么它的价值和以往产品的价值便会完全不同。金融民主化会带来什么样的结果和风险，这是一个需要深入研究的全新课题。

　　2.推动“互联网+”深入发展，促进数字经济加快成长

　　2016年，我国数字经济规模占GDP的比重只有30.1%，而发达国家则高达60%，可见我国的数字经济还有巨大的成长空间，未来，我国数字经济的增长方式绝不会像此前20年一样以照抄西方、照抄硅谷的一些做法为主。下一步数字经济加快成长的机会在哪里?答案便是在中国传统产业的互联网化当中。以建筑业为例，整个建筑行业一年的采购交易规模约为19万亿元，在建筑材料的整个互联网结算过程当中，极其缺少金融工具，而支付宝等却无法为这样的行业提供金融服务，需要业内从业者从专业的角度出发，抓住数字经济的机会，来提供深入的行业金融服务。

　　3.加快大数据、云计算、物联网的应用，推动传统产业变革

　　目前，已过炒概念阶段的大数据、云计算、物联网等已切实成为推动传统产业变革的技术力量。其中，大数据已成为企业的新资产，企业应将这一新资产加以管理，使其真正转化为企业的价值;云计算成为一种处理生产资料的工具;物联网则能帮助企业拓展市场，进一步延伸产业的生态空间。因此，金融企业未来应充分利用这三大技术，调整经营模式和理念，在改变盈利方式、提高收益率的同时，创造经济新业态、新模式。

　　二、金融产业的新经济模式和新需求

　　一直以来，银行比较重视储蓄规模，却相对忽略了客户管理。在互联网时代，金融机构拥有的客户数量甚至比客户的存款规模更重要，在拥有一定的客户数量的基础上通过大数据等技术实现精准客户画像，更深入地挖掘客户需求，从而切实践行“以客户为中心”的发展理念，助推普惠金融的发展。

　　1.金融产业需要创造新经济模式、挖掘新需求

　　金融企业在对客户进行有效管理的过程中需要用到基于互联网的社交平台，以及各类互联网工具。新经济模式应建立在这样的认知基础上：设法建立一个基于人的账户管理或客户管理系统，将每一个客户连接起来，从中创造新的价值。银行应该设法将用户连接在一起，最好可以使他们自己去连接。比如，清华大学的职工工资卡为建设银行卡，那么建设银行则可以通过社交功能让清华大学客户自己能够建立好友群，这也是让用户替银行做客户管理的一种方式。假如客户Z老师在建设银行平台上拥有一个100人的群，建设银行就可以在Z老师生日这天在群里发条提示消息，群里的部分好友自然会给Z老师送生日礼物。同时，建设银行可以在平台上提供虚拟生日礼品，包括虚拟的玫瑰花、生日蛋糕，房子等，购买者通过绑定的建设银行账户自助选购。这些虚拟物品的销售业务在原来的平台上无法开展，如果银行在Z老师生日的时候可以卖掉100元的虚拟物品，那一亿个用户便可卖出100亿元。由此可见，这不仅仅是账户管理，而是一种潜在的新需求，通过挖掘新需求，银行业就能够建立新的经济模式，构建新的金融业态。

　　2.互联网新技术助力新需求的实现

　　在Gartner刚刚公布的技术成熟周期曲线中，AR技术处在S曲线的谷底位置，这是因为它的计算量太大。即使AR技术还处于低谷期，还是对我们的生活产生了很大的影响。Facebook做到5000万用户用了5年的时间，微信做到5000万用户用了10年的时间，而2016年7月一款只做了一些简单剪贴画的游戏，自上线后的19天时间用户数就达到了5000万，这是由于在游戏中嵌入了AR技术而产生的巨大需求决定的。现在这款游戏的用户已超过5亿人，很多经济学家把它称作是促进全球经济复苏的一款游戏。因为经济低靡的一个重要表现就是宅男宅女的增加，而这款游戏玩家必须得拿着手机出去找妖怪。5亿人都出来找妖怪，总有走饿的时候，餐饮业便复苏了。商场里妖怪最多，年轻人到商场里，各个角落地仔细搜寻妖怪，商场销售额也自然会增加。游戏过程中的商业活动便促进了经济的复苏。当然这款游戏也引发了一些社会问题，例如英国已经出台政策禁止在十字路口放置妖怪，因为它引发了大量的交通事故;五角大楼也声称，这里没有妖怪，不要到这里来寻找妖怪。我们需要把类似这样的需求和业务融合起来。

　　日本一家做墓地的企业利用VR、大数据、云计算、AI等技术实现了业务的增长。他们把墓碑做成了VR产品，只要用户拿出手机照一下墓碑，里边埋葬的人的信息就会出现，而且还能和用户互动交流。客户的购买需求应该是来自东方人的传承性，也是一种祖宗庇佑，通过这种方式就可以把祖辈的信息传递给子孙后代。这种墓地服务购买时间短的话则没有意义，如果买1000年的服务，每年支付100元，企业就能获得10万元收入。之前做活人的生意，即现在的70亿人口是做生意的上限，但这家公司做的是存量生意，100年后它的客户能达到100多亿，这就是新的商业模式。这样的新需求是从来没见过的商业模式，在之前的人类历史上没有出现过，非常值得我们认真思考。

　　三、金融科技将创造新金融规则

　　无论是金融实体化过程，还是金融产业创造新经济模式、挖掘新需求的过程，都是在金融科技的推动下进行的。金融与科技内生于经济的发展，金融科技是以计算机和互联网技术为代表的信息革命，是基于区块链、人工智能、大数据、云计算等一系列技术创新，是经济发展和社会进步的必然选择，是通过科技手段来驱动金融体系的创新。

　　无论是银行、证券还是保险，金融领域都是创造新规则最活跃的地方，也是最可能出现颠覆性创新的领域，金融产业已经到了由自己建立金融新规则的时候。区块链、认知计算等新技术的应用很可能在金融领域最先取得突破,这些新技术重塑了从支付到借贷再到智能投顾等金融服务的每一个领域。以区块链为例，区块链技术的特点是去中心化、去信任、集体维护、可靠数据库等。就区块链的应用来说，在教育行业率先取得了突破，因为教育行业不像金融行业有那么多的利益牵扯。一些学校已经在做区块链毕业证，它的意义不是为了防伪，而是改变了教育的过程，重塑了教育规则。现在公司招人已经越来越不唯学历论，更需要知道的是应聘者的为人、团队能力和解决问题的能力，这些只能在教育过程中体现，而无法在最后的教育结果也就是毕业证书上体现，区块链技术恰恰能够做到这点。每个季度，学校会给每个学生一个Block来记录该学生的信息，也就是用Blockchain管理学生的成长过程。最后用人单位会得到授权，到学校的区块链里查询应聘者在校期间的表现。区块链证书呈现的是教育过程而并非教育结果，过程往往比结果更重要。

　　四、共享经济是金融产业重构的理论基础

　　中国的经济当前已经到了一个抄无可抄的阶段，创新是推动金融发展最根本的动力，这就需要用到新经济理论，共享经济就是最好的切入点。共享经济第一次被正式提出是在2013年3月9日《经济学人》的封面文章里(如图1所示)。但实际上共享经济这一概念早在2006年威客出现的时候就已经被大家认可。共享经济的发展速度非常快，而相应的新经济理论却落后于其自身发展，需要经济学家、金融从业者基于实践经验去研究创造。

　　在图1的左下方有一台割草机，如果这台割草机在方圆一公里能被分享的话，那就意味着割草机企业的末日已到，因为原来能卖出100台割草机，现在只能卖出1台。割草机企业想要存活下去就需要转型。割草机即使是分享使用，也得推100块草坪，割草机企业可以通过在割草机上加传感器，把草坪数据搜集上来进行整理和分析，这样它就能够从割草机销售企业成功转型成为草坪维护企业。这就是共享经济在实践过程中带来的价值提升。

　　本轮新经济的发展和上一轮有所不同，上一轮经济发展叫“去国际化”，强调世界大同。而本轮经济的发展强化了文化的特性，强调了国别的特性，在中国能做的未必能在美国做，在美国能做的未必能在中国做。美国的共享经济共享的有住房(Airbnb)、汽车、自行车、技能、金钱、游艇、停车位、家庭生活用品、园艺、服装、礼物、餐食、宠物、小孩，小孩可能是唯一能够共享的家庭成员，小孩共享是指“互联网+”的家庭教育。在中国，这些大部分也都能共享，但有区别，以共享住房(Airbnb)为例，美国Airbnb有300万张床位，而在中国只有3万张，而途家、小猪、木鸟短租等，抓住了中国分享住房市场的机会，获得迅速发展。这说明了中美共享市场间存在较大差异性。再以共享单车为例，国外很早就开始分享自行车，但是没做起来，因为像洛杉矶这样的城市出门20公里左右的行程是很普遍的。而在中国，摩拜、ofo等公司累计投放的共享自行车超过了1600万辆。

　　共享经济将激活金融产业。共享金钱是共享经济在金融领域的应用，“钱”的共享可以促进社会财富的流动及提升它的利用效率，扩大人们的消费需求，满足更多人的利益。大家应该多去思考“共享”在金融领域里给客户经营带来创新的理念和方法，以及对金融产业重构的影响和作用。

　　五、共享思维下的金融产业重构

　　人们所熟悉的传统金融生态是基于工业社会的基础技术架构建立起来的，特点是金字塔结构、层级制、流程化、控制论、标准化。共享经济改变了之前基于工业社会的单边市场模式，为我们提供了一个基于信息社会的多边市场模式。多边市场效应是指要建立客户与客户之间的连接、产品与产品的连接(如图2所示)。在这样一个多边市场里，各行各业都在进行着数字化变革。银行通过把产品和客户连接起来，就能构建起基于多边市场的金融生态，而不再是原来的靠存贷差来盈利的金融生态。共享经济时代多边市场下的金融生态，在金融科技的驱动下将是分布式、网络化的结构，呈现出“去中心化”的趋势。

　　多边市场是构建新金融生态的基础，互联网金融创新产品需要具备一些基本特性才能去建立多边市场效应，这些基本特性包括如下三个方面。

　　1.移动性

　　移动性是指在信息泛在的情况下，如何利用这些信息去获得收益。

　　(1)多要素协同。银行要跟客户协同，跟客户的银行卡协同，跟客户的密钥协同，这是在移动时代创造价值的最基本思维。移动不能单一，而是要连接，连接在一起的协同效应。例如，民生银行的客户可以在营业厅里玩“挖金子”的游戏，有的客户为了挖到金子，甚至忽略排队等号办理柜台业务的时间。把客户吸引到营业厅里“挖金子”，充分利用了客户在银行办理业务期间的碎片时间，这便是商业机会，创造了商业价值。

　　(2)地点信息价值。一旦地点接入了信息，有了数据，它的价值就被激活。比如，邮储银行有近4万个营业网点，今天这些网点可能是银行的负担，但是如果把它们跟储户信息结合起来，就会体现出商业价值，就能够让银行经营上的一些困境迎刃而解。

　　(3)高带宽。高带宽、低成本可以让我们做的金融业务越来越多。海底捞推出了远程海底捞，食客可以在不同的城市利用4K高清液晶大屏幕，实现“面对面”的边涮边聊，用餐结束，买单者也可以利用网络一键结账，用高带宽改变了经营方式。金融产业需要更多高带宽催生的新应用。

　　2.深度参与性

　　深度参与性也是现在很多金融产品最欠缺的东西，对客户重视度较低，没有把客户看成是鲜活的人。银行应该能让客户主动参与进来为银行服务，而且客户有时候为银行服务是不计成本的。金融产品能不能让用户参与进来，是该产品未来是否有竞争力的重要决定因素。

　　3.智能性

　　人工智能、神经网络等技术的发展，使得发展智慧金融成为大势所趋。人工智能在金融领域的业务流程化处理和智能决策方面的应用，提高了金融服务效率，降低了人力成本。比如，建设银行的智慧银行实现了客户智能识别、智能引导、智能办理、智能感知。

　　六、新金融生态重构的实现路径

　　无论是金融实体化过程，还是金融产业创造新经济模式、挖掘新需求的过程，以及建立金融新规则的过程，都是在金融科技的驱动下进行的。共享经济时代，在金融科技的驱动下，基于工业社会的金字塔结构、层级制、流程化、控制论、标准化的金融服务生态将逐渐消解，基于信息社会的网络化结构、去中心化、分布式、自组织、场景化新金融生态将会建立起来。

　　新金融生态的重构也是金融的民主化进程，是一种生态的优化与重构，也是建立新秩序的过程。这个过程可以分为四个步骤：

　　第一步，构建平台，让人人变得平等。金融企业在构建平台这方面做得很好，但是让人人变得平等方面做得尚且不足，普通客户只能遵循金融企业的规定，没有任何选择的余地。

　　第二步，让客户创造、搜索、发现知识，创造并传递文化。网络最适合传播的是文化而不是产品，让客户进来帮银行卖理财产品没有意义，金融企业的发展形成一种文化才是最高境界。

　　第三步，交易数字商品。这些数字商品既包括现有基本的金融产品，同时也包括上文提到的那些虚拟物品等纯数字化的商品。如果这些完全靠金融企业来做，成本太高，用现有的营销方式和经营方式，也困难重重。这就需要第四步。

　　第四步，让路给客户。金融企业能不自己做就不自己做，能不花钱做就不花钱做，而是借助金融科技手段，充分利用互联网思维，让客户帮助企业创造价值。

　　上述四个步骤为构建新金融生态提供了可供参考的路径。

　　金融科技无论如何发展，服务于金融和实体经济是其存在和发展的根本，唯有以此为基础和方向，才能促进金融产业和金融生态的良性重构。