民生证券: IT重塑“大金融圈”

　　本刊记者 胡敏

　　2012年5月召开的中国证券业创新大会已经过去将近一年，但其对证券业的震撼依然让不少业内人士振奋。“证监会在创新大会前后推出了11项创新举措，其带给证券业的影响，今年就会显现，今年业界肯定会有重大变化，这些变化可能远远超出我们的想象，”民生证券股份有限公司技术总监颜阳博士在接受采访时说：“目前我们重点关注的就是业务创新，信息化的目标就是如何让IT支持和推动业务创新。”

　　据悉，去年5月，证券业推出诸多创新举措，包括监管政策的松绑，这预示着证券业开始进入全面创新时代。一时间，理财产品、机构投资等诸多创新业务纷纷涌现。从以往的监管重重到现在的全面创新，这意味着，证券业已经跨入银行、保险、基金、证券等“大金融圈”的竞争。“大金融时代，信息技术与互联网对金融创新的价值，将越来越凸现，甚至对传统金融界的规则进行重建。”颜阳表示。

　　互联网入侵“大金融圈”

　　自上世纪90年代，中国证券业引入证券业务之初，就采用了当时全球最先进的电子撮合交易模式，而非传统的手工交易模式。这种高起点的电子撮合交易模式，使得我国证券业发展迅速、交易效率较高。经过多年发展，信息技术在证券发行、交易、清算、信息披露、技术监控、信息咨询与服务等方面都得到了深入应用。目前国内主要大型券商都已实现了从以营业部为中心的分散交易向以总部为中心的集中交易的转变，完成了信息系统的基础建设，实现了数据、交易的集中，从而为完善证券企业的业务管理、客户服务等打下了基础。如果信息技术对证券企业的改变是渐进式的，那么互联网对证券企业包括金融界的改变则是颠覆式的。“凭借信息技术与互联网的业务创新，企业就能轻易涉足金融业务。不同于传统自上而下、依靠行政力量推动的变革，互联网对金融界的改变是一种自下而上的、来自市场化的力量的革命。” 颜阳说。

　　“今年我们可能会看到一个比较大的变化即网上证券。但是，与之前我们理解的把客户搬到网上、通过手机和互联网炒股不一样，现在的网上证券意味着运营模式的变化，即新型商业模式的运作。”颜阳说，“新型商业模式产生于互联网、微信、电子商务等技术与证券业务的融合创新。例如，在社交网络中形成的各个圈子中，由于信赖关系具有传递性而且在一定的范围内这种关系的可信度是相当高的，因此将资本中介或资金中介植入这个体系，那么一个效率更高、成本更低的证券王国是不是可以再生出来呢?”

　　在颜阳看来，阿里信贷、京东商城的信用贷款、苏宁易购的供应链金融、人人贷等无不是借助互联网成功打入金融圈的成功典范。

　　据悉，阿里信贷是阿里金融针对阿里电子商务平台小微企业开发的纯信用贷款产品。早在2010年，阿里的小微信贷就已经开展相关业务，阿里拥有自己的小额贷款公司牌照，通过自有的两家小额贷款公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆阿里巴巴小额贷款股份有限公司进行运作，至今运作已有两年多。而成功运作的基础则归功于此前阿里巴巴在B2B和B2C的客户资源积累与互联网技术积累。

　　作为传统家电零售巨头，苏宁电器拥有约1500家终端实体店和全国90多个仓储基地与物流中心，通过先进的ERP系统、物流系统控制着整个庞大体系的运作。零售行业的资金流动率较高，一般通过应收账款的账期占用供应商的资金;以占用供应商资金而融资的“供应链金融”模式是苏宁电器取得资金的重要途径。随着苏宁易购电子商务网站的运作，其供应链金融的优势更加明显，涉足金融业务也指日可待。

　　去年8月，中国平安集团、阿里巴巴、腾讯三家公司在上海成立一家合资公司，探索互联网新金融业务。据悉，证券行业即将推出基于互联网的虚拟开户、虚拟股权交易等业务，很多中小企业都将更加容易涉足资本市场，从而为证券业的创新开辟了更多机会。

　　IT创新路径:从服务、数据到交易系统

　　从以往依靠简单的佣金收入到现在大力发展场外市场，包括理财产品、非上市公司的股权债券，以及银行与证券之间的交叉业务等，目前证券业务创新的空间似乎很大。

　　“面对行业变化，证券企业的变革主要有两个方面：一方面通过业务转型，降低经营成本，如营业部从重型转向轻型、再从轻型转向微型，这只是组织架构的变化;另一方面通过信息技术和互联网改变运营模式，甚至创造新的商业模式;这都需要IT的支持。”颜阳表示。据颜阳介绍，民生证券的IT创新主要从两个方面入手，一是IT与业务的深度融合;二是加强自主开发能力。民生证券IT规划框架如图1所示。

　　为了顺应网上证券的潮流，民生证券今年将会继续完善网上证券，包括如何把传统网点转移到互联网上，逐步拓展非现场的离柜业务。网上证券要树立以客户为中心的战略目标，形成以网上服务为中心的综合业务平台，向客户提供电话、互联网、移动设备等多种渠道的证券交易和信息查询等服务。

　　与往年的网上证券仅仅关注网站的点击率不同，未来公司会更关注来自互联网的转换率，即多少个点击最终能转换为订单，并给企业带来收益(形成增量的现金流)。这需要利用新的网络营销模式去经营，比如与电商的深度合作或技术合作等，也需要建立自己的网络营销团队，对传统的营销模式进行变革。

　　以客户为中心的服务，意味着民生证券对产品创新将从需求分析、需求整合、产品设计、产品生产、产品组合、产品销售到服务及跟踪等进行全生命周期的管理。在这一过程中，客户的生命周期也需要关注，包括客户为何退出，客户选择其他公司的原因是什么。这都需要通过后台对客户数据进行深入分析，提供针对性的有效信息，以及为客户提供更加友好及时的证券交易服务等，这不仅涉及量化交易系统，还涉及数据挖掘和商业智能等技术，因此，量化交易系统建设、大数据等技术也将是民生证券未来关注的重点。据悉，目前民生证券的主机房已经在北京亦庄启动建设，为企业级应用提供了保障。“总之，我们要建立适合自己的IT技术平台和支撑环境，推动业务创新。”颜阳说。